Історія палацу розпочалася у XVIII столітті. Звели архітектурний шедевр Бакінгем-хаус за наказом герцога Букінгемського. Новим будинком власник залишився незадоволений – йому всюди вдавався запах цвілі, хоча решта цього не помічали. Невдовзі герцог помер, а овдовіла дружина не змогла жити у стінах будівлі – кожен предмет нагадував про чоловіка. Вона поїхала, а невдовзі померла від горя. Спадкоємець герцога виставив Букінгемський палац на продаж.
Симпатичною будовою зацікавився Георг III. Він наглядав собі нову приватну резиденцію – колишня не влаштовувала розмірами та оздобленням. У 1762 році Бакінгем-хаус перейшов до рук монарха, який розпочав масштабну реставрацію. У той же час було збудовано велику бібліотеку, а кімнати прикрасили картинами італійських художників.
Резиденція змінила назву – тепер її почали величати «Будинком королеви». Більшість часу господинею тут була дружина монарха Шарлотта Мекленбург-Стрелицкая, а Георг III навідувався рідко. Найчастішими гостями Букінгемського палацу були художники, які написали портрети всіх королівських осіб Англії. Надалі над комплексом «зачарували» відомі архітектори, які створили три схожі будівлі та об’єднали їх у загальний ансамбль. У центрі – просторий внутрішній двір.
На початку ХІХ століття Букінгемський палац офіційно оголосили резиденцією британських монархів. Правити почала королева Вікторія, яка приділила багато уваги шедевру. Реконструкція торкнулася внутрішніх будинків, також був створений додатковий флігель, змінилося розташування головного входу. Облаштували сади, водоспади та озера.
Народу така зміна не сподобалася. Реставрація коштувала 700 тисяч фунтів стерлінгів – велику суму за мірками ХІХ століття. У складні для країни часи це зовсім здавалося недозволеною розкішшю. Але зміни продовжувалися. У 60-х завершили створення бального залу та вперше використали його для прийому на честь закінчення Кримської війни.
Спочатку обстановку будинку створювали у георгіанському стилі. За часів правління Едуарда VII оздоблення змінили на французький модерн, а частину приміщень оформили у китайській тематиці. Сьогодні Букінгемський палац продовжує служити королівській родині – у ньому проводять урочисті заходи та прийоми державного значення.